La fragata Nuestra Señora de las Mercedes ponía rumbo al Reino de España un 5 de Octubre de 1804, con sus bodegas repletas de monedas de plata para regar la Hacienda Real Española. La navegación iba a ser tranquila. No había inquietud ya que la paz de Amiens había puesto fin a dos años de hostilidades con los ingleses.

Si bien es cierto que la desconfianza hacia los ingleses todavía era palpable, ya que era bien sabida la beligerancia de las tropas inglesas, y el gusto de éstas por atacar y piratear los navíos de la bandera española para hacerse con los tesoros que almacenaban sus bodegas.

A punto de alcanzar las costas de Cádiz, el Navío Nuestra Señora de las Mercedes fue atacado por «una fuerza mayor y traicionera» de la Royal Navy. 

La fragata Nuestra Señora de las Mercedes fue destruida rápidamente y se hundió en cuestión de segundos. 

Tras una dura contienda con la flota española, otros tres navíos españoles arriaron el pabellón y fueron tomados presos y llevados a Inglaterra. 

España perdió esa batalla. Pero hasta los periódicos ingleses de la época se opusieron a los suyos: «Se ha cometido un gran delito. Una potencia amiga ha sido atacada por nuestras fuerzas. Nuestra bandera, como la de los piratas, tremola sobre los muertos».